为进一步完善商业银行资本监管规则，推动银行提升风险管理水平，提升银行服务实体经济的质效，近日，银保监会、中国人民银行发布《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(以下简称《新规》)，预计自2024年1月1 日起正式实施。

  据了解，2012年，原银监会根据2010年出台的巴塞尔协议III制定了《商业银行资本管理办法(试行)》；2017年，巴塞尔银行监管委员会完成对巴塞尔协议III的修订(巴塞尔III最终方案)，据此，监管部门对2012年版资本管理办法进行修订。本次《新规》的出台表明新巴塞尔III中国版有望明年初落地。

  中金公司研报认为，本次征求意见稿主要内容变化包括以下几方面：

  第一，银行根据规模实行差异化资本监管。《新规》根据银行规模差异，将银行分为三个档次，匹配不同的方案。上市银行中，国有大行、股份行和部分规模较大的区域行均为第一档，常熟银行、无锡银行等规模较小的区域行为第二档。

  第二，贷款风险权重有升有降。其中主要变化包括：（1）按揭贷：《新规》根据LTV (贷款价值比) 等指标设置风险权重，预计调整后第一档银行按揭风险权重约为40%-45%，相比之前规定的50%有所下降。（2）开发贷：对于部分开发贷款由100%上升至150%，整体权重有所上升。（3）第一档银行企业贷款中投资级及中小企业风险权重下调，由之前100%/100%分别下调至75%/85%。（4）信用卡贷款风险权重由此前75%下调至45%-75%。

  第三，债券和同业类资产风险权重分化。其中主要变化包括：（1）一般地方债权重下调：一般债权重由20%下调到10%，国债和专项债0%/20%权重不变；（2）银行债权权重上调：对于第一档银行，持有银行普通金融债和3个月以上同业存单权重均由25%上调至30%-150%不等，对于第二档银行该类资产权重由25%上调至40%；银行次级债风险权重由100%上调至150%；（3）非银同业债权：对于第一档银行，投资级金融机构同业债权权重由100%下调至75%，第二档银行仍维持100%。

  中金公司研报认为，在静态测算下，《新规》有望形成一定资本节约。具体来说：一是对于使用权重法的上市银行，中金公司估算本次新规能够提高核心一级资本充足率约0.3ppt，贷款占总资产比例更高、客户资质越好的银行，资本节约越大；二是对于使用内评法的五大行及招行，如果资本底线下调(80%下调至72.5%)全部转化为资本节约，中金公司估算提高核心一级资本充足率约1ppt。